Kohl's terminates sale talks with Vitamin Shoppe owner Franchise Group, sources say

Kohl’s terminates sale talks with Vitamin Shoppe owner Franchise Group, sources say

Un magasin Kohl’s à San Rafael, en Californie.

Getty Images

Kohl’s met fin aux pourparlers pour vendre son entreprise au propriétaire de The Vitamin Shoppe Franchise Group, ont déclaré jeudi à CNBC deux personnes proches du dossier.

Les personnes ont demandé l’anonymat car une décision de Kohl’s n’a pas été annoncée publiquement.

Les représentants de Kohl’s et Franchise Group n’ont pas immédiatement répondu aux demandes de commentaires de CNBC.

Cette décision de Kohl’s intervient alors que le cours de son action s’effondre et que ses ventes diminuent. Il a fait face à des mois de pression de la part d’investisseurs activistes pour poursuivre une vente et secouer l’entreprise avec une nouvelle liste d’administrateurs. Il n’était pas immédiatement clair quel chemin emprunterait ensuite Kohl.

Le financement d’un tel accord est également devenu plus difficile en raison de la volatilité du marché boursier et de l’économie en général, alors que la Réserve fédérale augmente les taux d’intérêt pour contrer la flambée de l’inflation. Plus tôt cette semaine, Walgreens Boots Alliance a abandonné son projet de vendre sa chaîne de pharmacies britannique Boots, affirmant qu’aucun tiers n’était en mesure de faire une offre adéquate en raison des turbulences sur les marchés financiers mondiaux.

Franchise Group avait envisagé de baisser son offre sur Kohl’s à plus près de 50 dollars par action contre environ 60 dollars, a rapporté CNBC la semaine dernière, citant une personne proche du dossier. Le changement de mentalité est intervenu alors que les perspectives du secteur de la vente au détail devenaient de plus en plus sombres, a déclaré la personne, alors que les craintes d’une récession augmentaient.

Franchise Group a proposé début juin une offre de 60 dollars par action pour acquérir Kohl’s à une valorisation d’environ 8 milliards de dollars. Les deux sociétés sont ensuite entrées dans une fenêtre exclusive de trois semaines au cours de laquelle elles peuvent concrétiser toute diligence raisonnable et les arrangements finaux de financement. Cela a suivi son cours le week-end dernier.

Les actions de Kohl ont clôturé jeudi à 35,69 $. À un moment donné de la journée, le titre a atteint un creux de 52 semaines à 34,33 $. Kohl’s a terminé la journée avec une valorisation boursière d’environ 4,6 milliards de dollars, ses actions en baisse d’environ 28 % jusqu’à présent cette année.

Plus tôt cette année, Kohl’s a reçu une offre par action de 64 $ d’Acacia Research, soutenue par Starboard, mais elle a jugé l’offre trop basse.

La société activiste Macellum Advisors fait pression pour que Kohl’s envisage une vente ou envisage d’autres alternatives stratégiques depuis janvier. Macellum plaidait également pour que Kohl’s réorganise sa liste d’administrateurs, arguant que le détaillant, sous la direction de la directrice générale Michelle Gass, a sous-performé ces dernières années par rapport à ses pairs.

Macellum n’a pas immédiatement répondu à une demande de commentaire.

À la mi-mai, cependant, les actionnaires de Kohl ont voté pour réélire la liste actuelle de 13 administrateurs du conseil d’administration de la société, défaisant ainsi la proposition de Macellum.

Au cours des dernières semaines, les perspectives du secteur de la vente au détail se sont assombries, les consommateurs réduisant leurs dépenses dans certaines catégories discrétionnaires, telles que les articles ménagers et les vêtements, dans un contexte d’inflation et de menace de ralentissement économique.

La chaîne de meubles haut de gamme RH a revu mercredi à la baisse ses prévisions de chiffre d’affaires pour l’exercice 2022, anticipant une baisse de la demande consommée pour ses produits au cours du second semestre. Bed Bath & Beyond a vu ses ventes chuter au cours de son dernier trimestre et a évincé son PDG.

Les entreprises voient également les stocks s’accumuler alors que les expéditions de marchandises arrivent plus tard que prévu, en raison des problèmes de la chaîne d’approvisionnement. Début juin, le détaillant à grande surface Target a averti les investisseurs que ses bénéfices subiraient un coup à court terme, car il marque les articles indésirables, annule les commandes et prend des mesures agressives pour se débarrasser des stocks supplémentaires.

Les ventes de Kohl pour la période de trois mois terminée le 30 avril sont tombées à 3,72 milliards de dollars, contre 3,89 milliards de dollars en 2021. Lorsqu’il a publié ces chiffres à la mi-mai, le détaillant a également réduit ses prévisions de bénéfices et de revenus pour l’ensemble de l’exercice, compliquant davantage le tableau. pour un accord potentiel.

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